Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - Ди Пауэр

С кем же лучше работать?

Мы склонны представлять бизнес-ангелов как людей более зрелых, чем сотрудники фирм венчурного капитала. Правильность позиции, занимаемой венчурными капиталистами, определяется их пониманием здравого смысла рынка и справедливой оценкой технических решений в компании. Но, как правило, бизнес-ангелы имеют нечто значительно более важное – практический опыт. Они получили его в процессе становления своей собственной компании и достижения ею успеха, и он обеспечил их состояние. Это отточенный производственный опыт каждодневной борьбы за успех, а не просто участие в заседаниях совета директоров. Подобной квалификацией обладает только очень небольшое количество компаний венчурного капитала.

Подобный практический опыт невозможно ничем восполнить – в этом и заключается самая большая польза для молодого предпринимателя при сотрудничестве с опытным бизнес-ангелом, который обладает знаниями управления бизнесом и в хорошие, и в плохие времена, а также в периоды бурного роста и сокращения.

Этим и определяется тенденция, свойственная деятельности бизнес-ангелов: достаточно активно участвовать в управлении компанией, в которую они инвестируют. Производственная деятельность – это то, что они знают лучше всех, и в этом виде деятельности могут оказаться наиболее полезными. Ваше личное финансовое благополучие под угрозой каждый день, и если вы являетесь генеральным директором собственной компании, то испытываете значительно большее давление, чем то, которое переживает венчурный капиталист, выступая в роли управляющего финансовыми средствами. Когда прогорает компания, финансируемая за счет средств венчурного фонда, то бухгалтерия списывает это как убытки по неудачной сделке. Если прогорает компания, финансируемая из личных средств, то это крушение всех надежд ее владельца.

Часто бизнес-ангелы проявляют личную заинтересованность в деятельности компаний, которые они финансируют. Специфические отличия в деятельности бизнес-ангелов и венчурных капиталистов будут подробно рассмотрены в соответствующих главах.

Резюме

• Венчурные капиталисты широко рекламируют свой адрес. Бизнес-ангелы, как правило, предпочитают свои координаты не афишировать.

• Венчурные капиталисты концентрируют свою деятельность на инвестициях в развитие технологий. Бизнес-ангелы также заинтересованы в финансировании технологических компаний, но это не единственное направление их работы.

• У венчурных капиталистов больше возможностей, чем у бизнес-ангелов при финансировании, а также проведении due diligence потенциального кандидата и в процессе оценки его компании. Наряду с этим их подход к проведению таких процедур более формален.

• Успешные бизнес-ангелы, которые остаются в игре на протяжении длительного периода времени, по своим инвестициям могут выиграть даже больше, чем большинство венчурных капиталистов.

• Как средний показатель суммарное вложение бизнес-ангела по единичной сделке много меньше, чем сопоставимый показатель у венчурных капиталистов.

• Гибкость бизнес-ангелов относительно размера инвестиций позволяет стартовым компаниям получать финансирование из этого источника.

Конец ознакомительного фрагмента.

Примечания

1

Существует и другая трактовка термина 3F: Friends, Family, Fools – друзья, семья, «наивные» (англ.).

2

Необходимость наличия сертификата 5.0 ФСФР на управление инвестиционными фондами всех типов, в том числе фондами акций, облигаций и недвижимости. Подготовка к его сдаче требует много времени и усилий, включая посещение специальных курсов.

3

С учетом покупательной способности доллара того времени и накопившейся инфляции это была значительно более крупная сумма денег, чем в настоящее время. – Примеч. науч. ред.

4

В книге употребляется термин «бизнес-план», но термин «бизнес-предложение» более точен для предприятий начальной стадии развития. – Примеч. науч. ред.

5

Речь идет о многосерийном теледетективе «Святой», который транслировался по Независимому телевидению (Independent Television) с 1962 по 1969 год. – Примеч. пер.

6

События последних лет – сверхприбыльное IPO Google, продажа Skype, компании eBay, развитие социальных сетей – показали, что авторы не ошиблись в своих прогнозах, и ИТ-рынок ожил. Развитие российского ИТ-рынка 2007 года, когда капитализация mail.ru превысила миллиард долларов, также подтверждает этот факт (см. вступительную статью с. 15).

7

Данные Центра исследований венчурных инвестиций Университета в Нью-Гэмпшире.

8

К которому относят штаты Новой Англии и Нью-Йорк, иногда также Нью-Джерси и Пенсильванию; он является экономико-статистическим районом США. – Примеч. пер.

9

Город в штате Миннесота. – Примеч. пер.

10

Операционный директор – один из руководителей корпорации, отвечающий за повседневные операции. – Примеч. пер.

11

Основатель Kleiner Perkins Caufield & Byers – одной из крупнейших компаний венчурного инвестирования Силиконовой долины. Компания существует уже 33 года и за это время содействовала развитию таких знаменитых имен в области высоких технологий, как Amazon Com. Inc., America Online Inc., Sun Microsystems и Compaq Corp. – Примеч. пер.

12

Sequoia Capital – известнейший венчурный фонд, созданный Доном Валентайном. Среди инвестиций – Apple, Cisco, Oracle. – Примеч. науч. ред.

13

Учредители InterWest Partners – ведущей международной компании венчурного инвестирования. Имеет в управлении 2 млрд долл. США и 17 международных партнеров, фокусирует свою деятельность на проектах, связанных с информационными технологиями. – Примеч. пер.