Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь - Сергей Макаров

Банкротство. Достаточно вспомнить «дело ЮКОСа», чтобы в полной мере ощутить всю прелесть владения акциями компании, которую хотят обанкротить. За короткое время акции могут потерять до 99% своей стоимости, а оставшиеся на руках акционеров «фантики» после банкротства позволят им получить (если повезет) долю оставшегося после расплаты с кредиторами имущества.

Вывод: акции – отличный инструмент как для спекулятивной игры, так и для инвестирования. Если у вас есть возможности, время и желание попробовать себя в качестве активного игрока на рынке акций, то с помощью спекуляции можно достаточно быстро сформировать необходимый капитал. Вот только стоит помнить, что трейдинг – занятие не для всех и каждого: оно потребует много времени для постоянного самообучения и нервов для контроля над ситуацией. Инвестиции же требуют значительно меньше времени и нервов: ваша задача просто купить определенные акции и терпеливо ждать их роста. Однако стоит помнить, что инвестирование денег в любые финансовые инструменты должно соотноситься с вашими целями, в данном случае с целью обеспечения пенсионного периода.

Инвестирование в акции требует несколько большей суммы денег и другой стратегии инвестирования, нежели покупка паев ПИФа.

Для того чтобы стать клиентом брокера, вам потребуется минимум 25 000 руб., а для того чтобы собрать более-менее диверсифицированный портфель, сумма приблизится к 100 000 руб.

В то же время, начинать инвестирование в рынок в целом с помощью такого инструмента, как индексный фонд акций, вы можете, имея всего 1000 руб.

Прежде чем вы примете решение о том, стоит ли вам заниматься самостоятельной работой с ценными бумагами или все же положиться на профессионалов, вам следует ответить на несколько вопросов, которые и прояснят ситуацию. Пожалуйста, отнеситесь к ответам на эти вопросы со всей серьезностью:

• Сколько времени вы готовы тратить на самостоятельную работу на бирже? Чем больше времени вы готовы инвестировать в самостоятельное управление капиталом, тем больше вероятность того, что вы все-таки начнете торговать ценными бумагами самостоятельно.

• Обеспечивают ли ваши инвестиции в другие инструменты необходимый уровень доходности? Если да, то не имеет смысла вводить новые инструменты без необходимости.

• Какое количество денег вы предполагаете инвестировать? В зависимости от суммы могут быть выбраны различные инструменты: паи фондов, отчисления в НПФ, недвижимость, ценные бумаги или их сочетание.

Получить правильные ответы на данные вопросы в частности и на собственную финансовую ситуацию в целом (в том числе и положение дел по решению задачи пенсионного обеспечения) вы сможете, если будете смотреть на различные варианты инвестиций через призму такого инструмента, как личный финансовый план, поскольку такой план позволяет четко видеть цели и сроки инвестиций, вкладываемые суммы, а также цифры необходимой доходности.

Если вы приняли решение самостоятельно заниматься инвестированием в ценные бумаги, то, как мы уже говорили, вам необходимо определиться с целями, сроками и суммами вложений. В зависимости от этих параметров станет понятна ваша стратегия: инвестиционная или спекулятивная. И в том и в другом случае в момент начала практических шагов по воплощению ее в жизнь придется найти ответ на два очень важных вопроса: какие акции покупать и когда их покупать (и продавать).

Если ваша стратегия предполагает покупку акций на срок более чем один год, тогда вашим помощником может стать фундаментальный анализ. Он предполагает расчет некоей справедливой цены акций компании на основе определенных экономических показателей: ситуации в стране в целом, положения вещей в той отрасли, где работает выбранная для анализа компания, и, наконец, производственные успехи самой компании.

Эти показатели анализируются банками и инвестиционными компаниями, после чего, в случае когда текущая цена акций на рынке меньше оценочной справедливой цены, аналитиками дается рекомендация покупать. Когда цена на рынке достигает этой самой справедливой цены, акции стоит продать и вложить деньги в другой недооцененный актив: таким образом, реализуется стратегия «купил – подержал – продал».

Поскольку отбор акций даже на основе мнений аналитиков требует значительных расходов времени, то можно использовать индексную стратегию, т. е. вкладываться во весь рынок в целом и «расти» вместе с ним. Для этого необходимо купить те же акции и в той же пропорции, в какой они входят в так называемые индексы, например индекс РТС или индекс ММВБ.

Однако и здесь не все так просто. Например, при попытке самостоятельно скопировать структуру индекса ММВБ вы можете столкнуться с несколькими проблемами. Первое – это необходимость крупных сумм для точного повтора индекса: например, стоимость привилегированных акций «Транснефти» 50 000 руб., а вес в индексе – 1,5%. Поэтому для копирования структуры индекса нужно иметь около 3,5 млн руб. Невозможность покупки дробного количества акций и торговля лотами (по 1 или по 100 акций в лоте, в зависимости от эмитента) приводит к округлениям и неизбежным отклонениям от точной структуры индекса.

Поэтому, на наш взгляд, при использовании части пенсионного портфеля для прямого инвестирования в акции гораздо проще вкладываться в 10 наиболее ликвидных компаний, так называемый индекс ММВБ10 (рис. 8). Индекс ММВБ10 (MICEX10) представляет собой ценовой индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Перечень 10 акций, по которым рассчитывается индекс, определяется один раз в квартал. На момент написания книги этот индекс состоял из следующих акций: обыкновенные акции 9 эмитентов – «Газпром», «Норильский никель», «ЛУКОЙЛ», Сбербанк, РАО «ЕЭС России», Банк ВТБ, «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», также привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Таким образом, если у нас есть 100 000 руб., то мы можем сформировать следующий портфель ценных бумаг в соответствии с индексом ММВБ10 (табл. 9.)

Рис. 8. Динамика индекса ММВБ10 за всю историю расчета

Таблица 9. Состав индекса ММВБ10

При этом общая стоимость портфеля составит 91 443,96 руб. В принципе, как мы видим, можно обойтись и меньшей суммой (не 100 000 руб., а где-то 70 000 руб.), ограничение на сумму портфеля накладывают только акции «Норильского никеля». После покупки акций вам останется только пересматривать этот портфель один раз в три месяца в соответствии со структурой индекса и следить за его стоимостью и доходностью.