Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса? - Наталья Смирнова

Что касается стран, которые почти не затронул кризис, то могут быть интересны Болгария, юг Италии, пока темп роста цен на недвижимость в этих странах несколько замедлился по причине кризиса.

Если дать общие рекомендации по выбору страны для покупки недвижимости за рубежом , это будут следующие критерии:

• устойчивая экономика, отсутствие ярко выраженной зависимости от внешнего финансирования, внешних кредитов;

• развитое законодательство по приобретению недвижимости иностранцами;

• прозрачная процедура приобретения недвижимости и невысокие затраты на приобретение и владение недвижимостью;

• потенциал роста цен не недвижимость;

• подходящий уровень цен на недвижимость;

• условия по ипотеке для иностранцев.

Таким образом, вложения в недвижимость могут помочь вам в диверсификации вашего инвестиционного портфеля как с точки зрения включения в него нового инструмента, так и с точки зрения ухода от валюты.

Если у вас небольшая сумма накоплений, возможно, следует воспользоваться инвестициями через фонды. Если же есть достаточно крупные накопления, хотя бы 50 тыс. евро, то можно инвестировать как в российскую недвижимость, так и зарубежную. При этом за рубежом вы даже сможете прибегнуть к ипотеке в тех странах, которые не сильно пострадали в результате финансового кризиса. Кроме того, при покупке недвижимости за рубежом вы сможете также заключить договор с управляющей компанией, которая будет управлять вашей собственностью и сдавать ее в аренду.

5. Фондовый рынок

Наверное, вложения в акции сейчас кажутся наименее привлекательными, ведь фондовые рынки большинства стран потеряли от 50 до 80% за последний год. Многие инвесторы сейчас в срочном порядке выводят сбережения из инструментов фондового рынка в деньги, так как боятся еще больших убытков. Разумеется, неприятно потерять половину своих сбережений всего за год, поэтому инвесторы стараются минимизировать свои потери, получить те средства, которые у них остались, положить их на депозит или вообще превратить в наличность, и ждать окончания кризиса, чтобы вновь начать инвестиции. Правильный ли это подход?

Как показывают последние исследования в области бихевиористского подхода к инвестициям (от слова behavior – поведение), люди инвестируют в основном эмоционально, что априори неверно.

Как чаще всего принимаются инвестиционные решения? Их можно изобразить на графике, отраженном на рис. 15.

Итак, глядя на график (рис. 15), можно понять наиболее частые ошибки инвесторов. На рисунке представлена схема движения фондового рынка (впрочем, вместо фондового рынка можно рассматривать и цену на конкретную ценную бумагу, да и вообще на любой инвестиционный инструмент). Видно, как чаще всего рассуждает частный инвестор. Сначала, когда рынок еще не отошел от кризиса, инвестор сомневается, точно ли уже окончание кризиса или же будут еще падения, поэтому он еще не инвестирует на рынок свои накопления. Потом, когда на рынке начинается рост, инвестор еще осторожен, он все же боится новых «просадок», и хочет быть уверенным в том, что теперь-то уж кризис наверняка позади. Но рынок медленно, но верно продолжает расти, и теперь инвестор уже почти уверен, что на рынок выходить можно, однако все же пока медлит. И вот когда рынок продолжает штурмовать все новые вершины, инвестор уже полон энтузиазма для того, чтобы, наконец, войти в рынок, купить ценные бумаги. Как правило, вскоре после того, как рынок достигает очередного максимума, инвестором овладевает жадность, он боится упустить момент для инвестиций и все-таки покупает акции, то есть входит на рынок. И, как назло, рынок начинает обратное движение.

Рис. 15. Процесс эмоционального подхода к инвестициям

Сначала инвестор безразличен к происходящему, он успокаивает себя тем, что инвестирует на долгий срок. Потом, по мере продолжения снижения рынка, инвестор начинает уже более внимательно присматриваться к результатам своих инвестиций и считает, что вот-вот рынок должен развернуться и вновь начать рост. Когда этого не происходит, и падение на рынке продолжается, инвестор уже озабочен текущим положением дел, и далее, по мере ухудшения ситуации на рынке, инвестора охватывает страх и даже паника, он экстренно продает все свои ценные бумаги, фиксирует существенный убыток и, как правило, зарекается когда-либо еще инвестировать в ценные бумаги. На самом деле, страх и жадность нужно просто поменять местами: когда рынок близок к своим минимальным значениям, как, например, в период кризиса, инвестор должен испытывать не страх, а жадность по отношению к тем перспективам, которые он получит, когда кризис завершится. Ведь когда рынок практически «на дне», акции ведущих компаний стоят, по сути, копейки, это именно возможность сейчас начать инвестиции на фондовом рынке, пока все так дешево, чтобы потом, когда рынок вернется в прежнее состояние, получить доход от роста рынка и цен на купленные вами ценные бумаги. А вот когда рынок штурмует все новые вершины, инвесторами должен овладевать страх, связанный с возможным снижением рынка вслед за этим.

Поэтому кризис – это не повод паниковать и в спешке изымать свои накопления с фондового рынка, наоборот, кризис – это прекрасная возможность подешевле купить ценных бумаг на долгосрочную перспективу, так как рынок в долгосрочной перспективе все равно растет, и это можно видеть как на нашем рынке, так и на более старом американском фондовом рынке.

Так, если посмотреть динамику движения наиболее старого и известного американского индекса Dow Jones Industrial Average с момента его основания (рис. 16), можно увидеть, что даже такой масштабный кризис, как Великая депрессия в 30-е годы XX века теперь кажется только небольшим колебанием на графике индекса (данный период на графике отражен в виде кружка).

И если проследить, как далее развивался американский фондовый рынок, когда Великая депрессия была успешно преодолена, можно увидеть, что он начал значительно расти. Таким образом, те, кто инвестировал свои накопления именно в период кризиса, когда фондовый рынок Америки упал практически так же, как сейчас российский рынок, в дальнейшем получили весьма солидную прибыль.

Таким образом, как уже было показано выше на рис. 15, в период, когда котировки большинства ценных бумаг снижаются, нужно больше слушать не страх, а жадность, ведь кризис бывает не так часто, поэтому «распродажа» на фондовом рынке тоже, как и обычная распродажа, имеет ограниченный период действия, поэтому инвестиции в ценные бумаги во время кризиса достаточно привлекательны.