Forex: От простого к сложному - Игорь Морозов

Рис. 28. Движение А-Б, вертикальная линия Б-В, проведенная через точку окончания движения Б. Через точки пересечения этой линии с уровнями Фибоначчи и точку начала движения А проводятся линии 1, 2 и 3, которые будут выполнять функции линий поддержки и сопротивления

Кроме нахождения уровней и линий числа Фибоначчи используются для определения характерных моментов времени, на которые будут приходиться рыночные события. Иными словами, с хорошей степенью точности работает принцип, что если характерный максимум или минимум цены приходится на бар, которому мы присвоим порядковый номер 1, то следующий рыночный максимум или минимум придется на бар, порядковый номер которого равен числу из ряда Фибоначчи (8, 13, 21, 34, 55 и т. д.).

2.2.1.4 Графические фигуры

Общий обзор. Фигуры разворота тренда, их свойства и методы торговли. Двойная вершина/дно. Голова – плечи. Ромб. Чаша (соусница).

Общий обзор. Большая часть методов анализа финансовых рынков базируется на эмпирических подходах. Иными словами, путем наблюдений установлена некая закономерность, которая систематически повторяется, что позволяет с ее помощью делать прогнозы дальнейшего движения цены. Зачастую объяснения этих закономерностей носят очень неубедительный характер, но это не уменьшает их ценность для анализа рынка. Как уже говорилось, эти закономерности относятся к категории самовыполняющихся предсказаний. Иными словами, все знают, что должно быть так, а не иначе, и поступают в соответствии с этим, например открывают позиции вверх, в результате чего цена действительно идет вверх.

Одним из таких эмпирических методов исследования рынков является изучение фигур, образующих график цены. Сразу необходимо заметить, что процесс идентификации фигур носит отчасти субъективный характер. Для принятия торговых решений не надо искать фигуры. Они должны быть хорошо заметны без особых усилий. Если это не так, то лучше упустить торговую возможность, чем получить убыток. Рисковать здесь ни к чему. Графики цены имеют сложный и запутанный вид и при определенном напряжении фантазии практически в любой момент времени можно найти какую-нибудь фигуру. Поэтому необходимо помнить, что:

• фигура должна быть хорошо видна, без применения фантазии торгующего;

• независимо от направления фигуры все свойства и принципы анализа сохраняются, т. е. фигура может быть направлена вверх (например, вершина) или вниз (тогда это будет называться дно). Другой пример, фигура «голова – плечи» и инверсные «голова – плечи», т. е. когда «голова» смотрит вниз. Во всех этих случаях анализ проводится одинаково;

• при наличии сильного, ярко выраженного тренда следует с осторожностью относиться к фигурам, дающим сигнал против направления тренда;

• чем больше размер фигуры, тем большим будет движение, обусловленное данной фигурой.

Фигуры делятся на две подгруппы.

1. Фигуры разворота тренда.

2. Фигуры продолжения.

Первая категория фигур характерна тем, что цена, образовав фигуру, выходит из нее в направлении, противоположном тому, откуда она вошла в фигуру. Вторая категория – когда цена выходит из фигуры в том же направлении, в каком она вошла в фигуру. Рассмотрим первую категорию фигур.

Фигуры разворота тренда, их свойства и методы торговли. На наш взгляд, это наиболее продуктивный класс фигур. Они, как правило, хорошо идентифицируются и дают высокий процент исполнения прогнозов. Классически первой разворотной фигурой считается вершина. Это, бесспорно, разворотная фигура, но ее очень трудно использовать на практике. По сути, это точка перегиба, точка смены тренда, и если бы ее можно было бы определить просто исходя из графика, то торговля финансовыми инструментами была бы очень простым и доходным занятием. На рис. 29 представлен пример ложной вершины А (при открытии в этой точке позиции вниз доход был бы невелик, если вообще возможен) и настоящей вершины Б. До (левее) вертикальных линий, проведенных через эти области, ложная вершина А и настоящая Б выглядели абсолютно одинаково. Исходя из внешнего вида этих областей нельзя было заранее сказать, в каком случае куда пойдет цена. В областях правее вертикальных линий принимать решения было уже поздно.

В силу этого мы не будем подробно останавливаться на рассмотрении данной фигуры. Все фигуры разворота работают как в направлении тренда, так и против тренда. Временные интервалы, на которых имеет смысл использовать фигуры для анализа рынка, на наш взгляд, начинаются от 15 минут, т. е. на пятнадцатиминутных графиках прогнозы, сделанные на основе изучения фигур, начинают сбываться с достаточной точностью и позволяют получить вполне приличные доходы.

Двойная вершина/дно. На рис. 30 представлен пример такой фигуры на часовом графике курса доллар/японская иена. Природа такой фигуры легко объяснима. Левое дно 1 дает нам горизонтальный уровень, проведенный через эту точку. При вторичном подходе к этому уровню в точке 2 при отсутствие других возмущающих факторов цена должна отскочить от этого уровня в соответствии классическими принципами взаимодействия уровня и цены. Это приведет к образованию второго дна, что и видно на рисунке.

Рис. 29. График курса доллар / швейцарский франк, период – один час, конец января – начало февраля 2003 г. На момент принятия решений, обозначенных вертикальными линиями в областях А и Б, нельзя было по внешнему виду определить, что А станет ложной вершиной, а Б – настоящей

Рис. 30. График курса доллар / японская иена. Период – 1 час, начало мая 2003 г.

Именно образование фигуры с определенными признаками сильно повышает вероятность того, что цена опять отразится от уровня. На рис. 30 представлено классическое двойное дно, дающее очень высокую вероятность выполнения сигнала. Представленная фигура симметрична относительно вертикальной оси Б. Вход цены в фигуру очень сильный – цена резко упала к точке 1. Для всех фигур сильный вход является признаком, повышающим надежность сигнала. Симметричность образовавшейся фигуры стала очевидна после отскока цены от точки 2 и достижения уровня, образованного вершиной А, называемого основанием.

Классическим сигналом на покупку в данном случае является пробой данного уровня в точке В. Обычно целью считается значение цены, превышающее уровень А на величину движения от точки А до точки 2 (или 1, что в данном случае одно и то же). Можно также открыть позицию сразу после образования ценой второй вершины (в нашем примере, покупка в точке 2). Считается что это более рискованная тактика, но с другой стороны, она повышает доходность операции, так как торгующий захватит и движение 2–В. Стоп-ордер на убыток (на случай, если торговый сигнал от фигуры не реализуется) необходимо ставить на 20–30 пунктов ниже дна или выше вершины, если фигура образовалась на графиках с периодом полчаса – час. С этой точки зрения открытие позиции в точке 2 дает преимущества, так как размер стоп-ордера для этой позиции меньше, чем если бы позиция была открыта в точке В. Если позиция открыта в точке В, то возврат цены к уровню 1–2 не является основанием для закрытия позиции. Только пробой этого уровня потребует ликвидации позиции с убытком. Таким образом, размер минимального убытка увеличивается на расстояние 2–В.

Кроме того, могут возникать ситуации, подобные изображенной на рис. 31. Здесь мы видим двойную вершину 1–2, но основание 3 пробито не было, хотя двойная вершина вполне симпатичная. Единственное, что могло настораживать в данной фигуре, – это нельзя сказать, что слабый, но и не очень резкий вход в нее, который допускал такое развитие событий. В данном примере открытие позиции в точке 2 принесло бы прибыль, а ожидание пробоя в точке 3 закончилось бы ничем.

Строго говоря, любой повторный подход цены к уровню может дать вторую вершину/дно. На рис. 30 вершины 3 и 4 образуют двойную вершину, но она не симметрична, т. е. не имеет канонического вида, и делать на ее основе прогнозы было бы неразумно.

Рис. 31. График курса британский фунт / доллар. Период – 1 час, начало мая 2003 г.

Рис. 32. График курса доллар / швейцарский франк. Период – 1 час, конец августа – начало сентября 2003 г.

Цена может иногда образовывать и третью, и четвертую вершины. На рис. 32 представлен пример такой ситуации. Только вершины 2 и 3 дают каноническую двойную вершину, но в целом мы имеем четыре одинаковых вершины 1, 2, 3 и 4, каждая из которых давала прекрасный торговый сигнал. Естественно, такие ситуации встречаются не часто, но к ним надо быть готовым.