Черный лебедь мирового кризиса - Михаил Хазин

31 Мая

Доллар падает… И что с ним делать, как остановить этот процесс, никто не понимает. Причем самое страшное не то, что он падает, а то, что никто не понимает, что будет дальше…

Много десятилетий экономика «западного» глобального проекта строилась на главном «движителе» – эмиссии единственной мировой валюты. Много десятилетий эту валюту делали Единой мерой стоимости, уничижая роль золота… И вот сейчас, у нас на глазах, роль ЕМС переходит обратно к золоту, а доллар стремительно уходит и с позиции мировой резервной валюты, и с позиции главной валюты мировой торговли.

И что будет дальше? Золота явно не хватает для обеспечения нормального оборота на всех современных рынках. Значит, придется часть из них урезать? В первую очередь финансовые, которые, как говорится, ни уму, ни сердцу… Но и с торговыми что-то придется делать, существенно уменьшая уровень мирового разделения труда и восстанавливая в мире самодостаточные экономические кластеры. Проблема в том, что для осуществления всех этих изменений необходима некоторая конструктивная составляющая, нужны переговоры и договоренности.

Переговоры, безусловно, идут, но как-то вяло и неубедительно. И причины этого ясны. Напомню, что ФРС США – эмиссионная машина доллара – это частная контора и ее «бенифициары» явно не готовы пока поделиться той властью над миром, которую они (пока) реально имеют.

А допускать дальнейшее падение доллара им уже никак нельзя, не исключено, что уже сейчас ситуация преодолела точку невозврата. Значит, нужно срочно стимулировать какое-то действие, которое остановит спад и резко повысит привлекательность доллара. Долго думать, что делать, не нужно – достаточно обратиться к истории и подумать, из-за чего, собственно, падает доллар.

А действительно, из-за чего? А просто власти США, с целью сохранения социально-политической системы, должны поддерживать в своей стране высокий уровень потребительских расходов. Для чего постоянно вынуждают ФРС печатать доллар. Значит, это нужно срочно прекратить. Разумеется, при этом рухнут все основные финансовые рынки, как в США, так и в мире фактически повторится сценарий Великой депрессии. Но ведь во времена Великой депрессии, в 30-е годы ХХ века, доллар рос! Вот вам и выход из положения!

А что нужно, чтобы сегодня организовать «дефляционный шок» (резкое падение потребления на американских и мировых рынках)? Быстро поднимать учетную ставку и в некоторый момент начать «своими» банками сбрасывать соответствующие активы – в первую очередь, ипотечные бумаги. Когда это наиболее удобно делать? Скорее всего, осенью, по аналогии с черным вторником 1929 года.

Разумеется, это все достаточно спорные рассуждения, но сама ситуация просто толкает нас на различные конспирологические изыскания. Почти как в начале сентября 2001 года.

И только в нашей стране все тихо и спокойно. Наши либерасты уверенно талдычат об «экономическом росте» (который на самом деле спад) и «ограниченной инфляции» (которая уже преодолела 30 % рубеж и радостно двигается к 40 %). И что с ними делать, совершенно непонятно. Зато они явно настроились на победу демократов в США в ноябре этого года и, соответственно, уже всерьез обсуждают свои собственные радужные перспективы по итогам падения «кровавого режима Путина»…

20 Июля

Все чаще и чаще в прессе появляются рассуждения о структурных проблемах мировой экономики… Специфика их, однако, состоит в том, что не обсуждаются по крайней мере три основных вопроса, которые возникают, как только речь касается этой темы. Первый из них – за счет чего нарастали и усугублялись эти структурные проблемы? В СССР, где они сыграли чуть ли не основную роль в экономическом кризисе конца 80-х, все было понятно – командная экономика, гонка вооружения и так далее. Но при «невидимой руке-то рынка» откуда они берутся? Почему автоматически не выправляются?

Дело в том, что основным источником богатства в современном финансовом капитализме, экономической системе «западного» глобального проекта, является эмиссия Единой меры стоимости (ЕМС), в качестве которой последние десятилетия выступает доллар США. Проблема в том, что в такой ситуации в экономике неминуемо накапливаются избыточные финансовые ресурсы, которые необходимо как-то утилизировать. До сих пор существовало всего три основных механизма такой утилизации, один из которых сегодня уже не работает. Первый состоит в стимулировании регулярных кризисов, в которых и сгорает избыточная ликвидность. Именно этот способ обычно использовался в XIX – первой половине XX веков, однако кризис 1929 года оказался столь сильным, что на время элита «западного» глобального проекта от этого способа отказалась.

Именно в период Великой депрессии был придуман второй способ – сброс избыточной ликвидности за пределы долларовой зоны мировой экономики, постоянное ее расширение. Именно эта модель работала в 50–80-е годы прошлого века, однако в 90-е годы ее эффективность резко упала по вполне понятной причине – дальше расширяться стало некуда. И тогда был выбран третий способ – инфляционный, при котором финансовые активы обесцениваются одновременно с их образованием, хотя, конечно, создаются они в одних руках, а обесцениваются в других.

Все бы было хорошо, но возникла другая проблема. Эмиссия доллара использовалась не только для усиления богатств элиты «западного» глобального проекта и осуществления его проектных целей, но и для поддержки потребления в странах «золотого миллиарда».

И в результате потребление в США, которые производят около 20 % мирового ВВП, достигло где-то процентов 40 от того же мирового ВВП. Такой сумасшедший дисбаланс вызвал мощный рост долгов и эмиссии долларов, что автоматически подняло вопрос о том, может ли доллар и далее выполнять функции ЕМС. Во всяком случае, и евро, и пока виртуальный ACU, и еще более виртуальный «золотой динар» явно метят (пусть ограниченно) на это место. И даже российские либерасты устами Д. Медведева начали что-то там говорить о возможном выходе рубля на роль одной из мировых резервных валют… Как бы смешно это ни звучало сегодня, «однако, тенденция»…

Беда состоит в том, что для элиты «западного» проекта уход доллара с позиции ЕМС – это потеря власти над миром. А поскольку от власти (отдельные исторические легенды не в счет) никто добровольно не отказывается, ясно, что эта самая элита что-то должна предпринять… Причем что – легко понять из вышесказанного: нужно срочно сжигать лишние финансовые активы и останавливать долларовую эмиссию.

И здесь мы естественным образом переходим к оставшимся двум вопросам: как и какие последствия. Как – в общем понятно. Поскольку из трех возможных сценариев второй исключен, а третий не подходит, остается первый. То есть кризис по мотивам и сценариям 1929 года. И не исключено, что рост учетной ставки в США как раз связан с тем, что обваливать финансовые рынки и приводить к банкротству финансовые институты легче при высокой стоимости кредита, как, собственно, это и делали в 1929 году. А что касается последствий… Потребление в США упадет практически одномоментно в два раза, а в мире – на 20 %. А потом и еще больше – за счет чисто депрессионных эффектов.

21 Сентября

Лето закончилось… ФРС США во второй раз отказалась повышать учетную ставку. В общем, это событие не стало чем-то неожиданным – экономическая статистика последнего месяца была исключительно однобокой, направленной на демонстрацию замедления экономики. Особенно мрачно выглядит рынок недвижимости. Можно было бы, конечно, и это приписать эффекту замедления, но уж подозрительно одновременно сработали все индикаторы… Даже чисто инфляционные. В жизни так не бывает. Поневоле начинаешь искать конспирологические корни причин такой синхронности. Ну действительно, если предположить, что сторонники «сильного» доллара готовили «дефляционный шок», то руководство Республиканской партии США, сторонники сильной административной власти и «слабого» доллара, просто обязаны были организовать контрмеры…

Одновременно произошло важнейшее событие, доказывающее правильность сделанного несколько лет назад прогноза о движении мира в сторону образования независимых валютных зон. Собственно, событий было два, хотя и совершенно однотипных. Сначала объявили о создании зоны свободной торговли Бразилия, Индия и ЮАР. А затем – страны АСЕАН. Не вызывает сомнений, что в случае продолжения текущих мировых экономических тенденций, а пока не видно даже намека, что они могут измениться, эти зоны перейдут в расчетах друг с другом на собственные валютные системы. В странах АСЕАН соответствующая валюта уже даже обозначена – это АКЮ, почти полный аналог европейского ЭКЮ, предшественника евро. А само по себе создание таких зон означает радикальный передел всей мировой финансово-экономической парадигмы, передел, который потребует принципиального изменения всей государственной политики каждой страны. Все влиятельные страны и пытаются сейчас нащупать правильные пути реагирования на ситуацию.