Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры - Александр Элдер

Трейдеры проходят три стадии в отношении к слухам. Новички обожают слухи, более опытные трейдеры полагаются только на собственный анализ, а профессионалы могут прислушаться к совету, но при этом обязательно пропустят его через свою торговую систему. Всякий раз, когда кто-то советует мне какую-то акцию, я пропускаю ее через аналитические экраны на своем компьютере. Решение купить, продать или ничего не делать могу принять только я и больше никто. В среднем я принимаю к действию примерно один слух из 20. Подсказки помогают мне обратить внимание на возможности, которые я мог бы упустить, но они никогда не заменят собственных усилий по планированию сделок.

Обжегшийся новичок иногда спрашивает, насколько удачными были предыдущие прогнозы гуру, и думает, что ответ что-то значит. Когда-то очень давно я выпускал биржевой бюллетень и увидел, с какой ужасающей легкостью гуру могут манипулировать фактами и приукрашивать прошлые результаты, даже если за ними следят независимые рейтинговые агентства.

Я ни разу не встречал трейдера, который выполнял бы все рекомендации гуру, даже если платил ему большие деньги. Если у гуру 200 подписчиков, они выберут разные рекомендации, по-разному реализуют их, и большинство потеряют деньги каждый по-своему. У консультантов есть правило: если зарабатываешь на жизнь прогнозами, делай их побольше. Гуру дают удобное оправдание неудач трейдерам, которые торгуют с закрытыми глазами.

Независимо от того, слушаете ли вы гуру или нет, вы сами отвечаете за результаты своих действий. В следующий раз, когда получите «надежную» подсказку, введите ее в вашу торговую систему и проверьте, подтвердит ли она сигнал к покупке или продаже. Как бы вы ни поступили, ответственность за результаты лежит только на вас.

Легко разъяриться, когда неожиданная новость сталкивает вашу акцию ниже уровня стоп-приказа. Цена шла вверх, а тут на рынок обрушились дурные вести и акция сорвалась в обвал. Хотите пожаловаться, что рынок сыграл с вами злую шутку? Новость и в самом деле могла быть неожиданной, но вы должны быть готовы к любой ситуации.

Большинство компаний публикует корпоративные новости по расписанию. Если вы торгуете акциями определенной компании, то должны заранее знать, когда она публикует свои данные, и быть готовы к реакции рынка. Если вы не уверены, как рынок отреагирует на новости, уменьшите размер позиции. Если вы торгуете облигациями, валютой или фьючерсами на фондовый индекс, то должны знать, когда будут обнародованы ключевые показатели экономической статистики и как они могут повлиять на рынок. Зачастую имеет смысл подтянуть стоп-приказы или сократить размер позиции до того, как важная информация выплеснется на рынок.

Как быть, если происходит нечто совершенно непредвиденное — покушение на президента, медвежий прогноз на акцию от ведущего аналитика и т. п.? Вы должны изучать свой рынок и знать, к каким последствиям приводили аналогичные события в прошлом; надо подготовиться, чтобы события не застали вас врасплох. Зная, что происходило в таких ситуациях раньше, вы сможете действовать без промедления. Так, при попытках покушения на президентов рынок акций всегда реагировал судорогой и падением, после чего исходный тренд полностью восстанавливался, так что разумным шагом в такой ситуации было бы воспользоваться спадом и совершить покупку.

Ваш торговый план должен предусматривать вероятность резких неблагоприятных изменений, вызванных внезапными событиями. Установите защитные стоп-приказы и выберите объем операций так, чтобы в случае разворота вам не грозил крах. Трейдера подстерегает множество рисков, и ваша ответственность — свести ущерб к минимуму.

Когда боль нарастает медленно и постепенно, естественная реакция — ничего не делать и ожидать улучшения. Трейдер-мечтатель держит падающую акцию, давая ей «еще немного времени на раскрутку», а она тем временем разрушает его счет.

Мечтатель живет надеждами. Сидя на проигрышных акциях, он утешает себя: «Ничего, курс еще выправится». Профессионал воспринимает мелкие потери как нормальную часть биржевой игры, фиксирует убытки и идет дальше. Дилетант оттягивает фиксацию убытков. Открыть позицию для него, как купить лотерейный билет — он сидит и ждет прибыли. У профессионала всегда есть четкий план закрытия позиции — с прибылью или с небольшим убытком. Одно из принципиальных отличий профессионалов в том, что они всегда планируют выход.

Трейдер-мечтатель покупает акцию по 35 и устанавливает защитный стоп-приказ на 32. Когда цена падает до 33, он говорит: «Ну, ладно, подвину еще чуть-чуть», и опускает стоп-приказ до 30. Это роковая ошибка — он подорвал свой план, нарушил дисциплину.

Перемещать стоп-приказ можно только в направлении сделки. Стоп-приказ — как ограничитель на спиннинге, который позволяет катушке крутиться только в одну сторону. Если захотите «еще чуть-чуть» отодвинуть стоп-приказ, можете остаться без лески. А в тех случаях, когда рынок вознаграждает трейдеров, отступивших от своих правил, он лишь готовит для них более глубокую ловушку, в которую они попадут в следующий раз.

Решения о выходе лучше принимать до начала сделки. Вы еще ничем не рискуете и можете хладнокровно взвесить параметры ожидаемой прибыли и возможного убытка. С началом сделки у вас формируется своего рода привязанность к ней. Рынок вас гипнотизирует, искушает, подталкивает к эмоциональным решениям. Вот почему надо написать для себя план выхода из сделки и следовать ему неукоснительно.

Превращать неудачные краткосрочные сделки в «инвестиции» — типичная болезнь мелких трейдеров, но подвержены ей и некоторые корпоративные трейдеры. Катастрофы в банках происходят, когда безнадзорный служащий-трейдер начинает краткосрочную сделку и, не угадав направление тренда, прячет сделку в долгосрочный портфель в надежде, что со временем она развернется. Если вы проигрываете в начале, то проиграете и в конце. Не откладывайте фиксацию потерь. Первый проигрыш — лучший проигрыш. Это правило тех, кто торгует с открытыми глазами.

БОРЬБА С САМОВРЕДИТЕЛЬСТВОМ

Те, кто жалуются на злую судьбу, зачастую оказываются специалистами по поиску неприятностей. У одного моего приятеля, занимавшегося строительством, был водитель, который мечтал открыть собственное дело. Много лет он копил деньги и наконец приобрел новый контейнеровоз, заплатив за него наличными. Он уволился с работы, от радости крепко напился, сел за руль и съехал с набережной в реку. Контейнеровоз, который еще не был застрахован, не подлежал восстановлению, и после больницы водитель пришел проситься на старое место. Что это? Ужасное невезение? Или подсознательный страх свободы и стремление к работе со стабильной зарплатой?