Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Шпаргалка - Коллектив авторов

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности целесообразно провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия.

Основные компоненты финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются следующие.

Анализ бухгалтерской отчетности – это изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Горизонтальный анализ – это сравнение показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет уровня базисного года.

59. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА

Капитал, участвующий в производстве и реализации продукции, находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На 1– й стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на 2– й стадии средства в форме запасов поступают в производство, а часть их используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по соцстраху и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На 3-й стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия возвращаются денежные средства с некоторым приращением (прибылью). Чем быстрее кругооборот капитала, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии кругооборота ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб к) составляет:

Коб. к = Р / Скап (19)

где Р – объем реализации продукции; Скап – среднегодовая стоимость продукции.

Продолжительность одного оборота (О) составляет:

О = Д : Коб.к, (20)

где Д – продолжительность периода в днях (год – 360, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Эффективность от изменения скорости оборота капитала (Э) определяется следующим образом:

Э = (Р / Д) х (О1 – О2). (21)

Обратная эффективность будет получена при замедлении оборачиваемости капитала; напрямую отражает изменение финансового состояния предприятия.

Продолжительность оборота капитала во многом зависит от соотношения основного и оборотного капитала: чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот – при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала.

60. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели: общий коэффициент ликвидности; коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из условий: 1) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5); 2) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3).

Общий коэффициент ликвидности (Клик) рассчитывается по формуле

Клик = (Та – Рб) / (Тп – Дб), (23)

где Рб – расходы будущих периодов; Та – текущие активы; Тп – текущие пассивы; Дб – доходы будущих периодов.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос) определяется по формуле

Кос = (Та – Тп) / Та, (24)

где Та – текущие активы; Тп – текущие пассивы. Если Клик и Кос ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

(Квп) за период, равный 6 месяцам:

Квп = Клик.1 + (6: Т) (Клик.1 – Клик.0) / Клик.(норм), (25)

где Клик1 и Клик0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Клик(норм) – нормативное значение общего коэффициента ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес.

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот – если Квп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то выбирается один из двух вариантов решений: проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности; проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

61. ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет оценить имущество предприятия и его инвестиционную деятельность на отчетную дату.

Общая стоимость имущества предприятия равна итогу актива баланса за вычетом итога по разделу III баланса «Убытки». Стоимость внеоборотных активов (основной капитал) равна итогу раздела I актива баланса, а стоимость оборотных средств – итогу раздела II актива «Оборотные активы».

На основании показателей имущества предприятия (внеоборотные и оборотные активы) изучается динамика изменения стоимости всего имущества и его составляющих за год или другой анализируемый период и дается оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т. е. проводится «горизонтальный анализ» имущества. Следует иметь в виду, что при горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и удачных направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышении за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивается процент дохода на инвестированный капитал. Процент дохода на инвестированный капитал в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек.

Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

62. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИЗУЧЕНИЯ ФХД

Заключительный этап анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий – определение направлений ее улучшения с тем, чтобы они учитывались в процессе перспективного и текущего планирования.

Естественно, что приоритетными считаются направления, которые приносят прибыль предприятиям. Как правило, всю финансово-хозяйственную деятельность предприятий рассматривают как три самостоятельных блока: производственная деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность.

Результаты проведенного анализа могут быть определены после комплексного рассмотрения этих блоков.

В составе производственной деятельности должны быть обоснованы возможности увеличения выпуска продукции (работ, услуг) в результате анализа: рынков сбыта продукции; уровня конкурентоспособности продукции; возможностей обеспечения производственными ресурсами – материалами, трудовыми ресурсами и основными фондами; возможного снижения уровня затрат; роста цен на продукцию с учетом инфляционных процессов и спроса.