Коммерческое право: конспект лекций - В. Горбухов

Особенность биржи состоит в том, что она регламентируется большим количеством биржевых документов:

1) уставом биржи;

2) правилами биржевой торговли и др.

В уставе биржи закрепляются:

1) структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решения;

2) размер уставного капитала;

3) перечень и порядок формирования постоянных фондов;

4) максимальное количество членов биржи;

5) порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;

6) права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;

7) порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельность биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Правила биржевой торговли определяют:

1) порядок проведения биржевых торгов;

2) виды биржевых сделок;

3) наименование товарных секций;

4) перечень основных структурных подразделений биржи;

5) порядок регистрации и учета биржевых сделок;

6) порядок котировки цен биржевых товаров;

7) меры по контролю за ценообразованием;

8) меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на торгах;

9) перечень нарушений, за которые могут взиматься штрафы, и их размер;

10) размеры отчислений.

Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные структурные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством. Для защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов, биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения, координирующие их деятельность (п. 1 ст. 4 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи (п. 2 ст. 3 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»). Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью организацию биржевой торговли (п. 3 ст. 3 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»). Биржа не вправе устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле, размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках (п. 2 ст. 29 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»). Биржа может получать различные платежи с членов биржи и участников биржевых торгов за оказываемые ею услуги, штрафы, взимаемые за нарушение устава и правил биржевой торговли.

Высшим органом управления биржи является общее собрание членов биржи, которое может решать все вопросы организации и деятельности биржи и принимает ее главные документы – Устав и Правила биржевой торговли.

Ликвидация биржи осуществляется по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами РФ (ст. 13 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

ЛЕКЦИЯ № 26. Правовое регулирование торгов на бирже

Участниками биржевой торговли являются:

1) члены биржи;

2) посетители.

Посетители биржи – юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие право на совершение биржевых сделок. Посетители делятся на постоянных, которые осуществляют деятельность, внося плату за участие в биржевой торговле, и разовых, принимающих участие в торгах время от времени. Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами (п. 1 ст. 14 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»). Члены биржи подразделяются на две категории:

1) полные члены – с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

2) неполные члены – с правом на участие в биржевых торгах только в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи (ст. 15 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Членами биржи не могут быть:

1) высшие и местные органы государственной власти и управления;

2) банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

3) страховые и инвестиционные компании и фонды;

4) общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации и фонды);

5) физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

6) служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

7) лица, чье участие в уставном капитале биржи превышает 10 %;

8) предприятия, учреждения и организации, если их руководители, заместители или руководители филиалов и других обособленных подразделений являются служащими данной биржи.

Члены биржи имеют право:

1) участвовать в биржевой торговле;

2) участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей в соответствии с положениями учредительных документов и правилами биржи (п. 3 ст. 14 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»);

3) получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи;

4) члены биржи, являющиеся ее учредителями. Имеют в течение 3 лет с момента регистрации особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли, определенные в уставе биржи и не нарушающие равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле.

Брокеры – специально уполномоченные посредники для торговли на бирже. Брокеры могут действовать в качестве брокерских фирм, брокерских контор, независимых брокеров.

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Основными видами сделок, совершаемых на бирже, являются:

1) форвардные сделки;

2) фьючерсные сделки;

3) опционные сделки;

4) обычные торговые сделки.

Биржевой товар – не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле (п. 1 ст. 6 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»). В качестве биржевых товаров не могут выступать недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Для разрешения споров на бирже создается биржевая арбитражная комиссия, которая выполняет функции третейского суда при бирже. Кроме того, споры, возникающие в процессе биржевой торговли, могут рассматриваться в суде и арбитражном суде.

ЛЕКЦИЯ № 27. Фондовые биржи. Объекты торгов на фондовых биржах

1. Фондовые биржи

Фондовая биржа – юридическое лицо, которое создается в форме некоммерческого партнерства для организации торговли на рынке ценных бумаг. Исключительным предметом деятельности фондовой биржи является организация торговли на биржевом рынке ценных бумаг. Основной целью фондовой биржи является организация гласных и публичных торгов. В пользу фондовой биржи отчисляются платежи и вознаграждения, вносимые членами биржи за оказываемые услуги, или уплачиваются штрафы. Биржа осуществляет депозитарную деятельность, т. е. деятельность по учету прав на ценные бумаги и клиринговую деятельность, в которую входит сбор, сверка информации по сделкам с ценными бумагами.

Гласность и публичность торгов – необходимое условие деятельности фондовой биржи. Оно обеспечивается выполнением биржей обязанности оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допускаемых к обращению на данной бирже, о результатах торговых секций, представлением им другой информации (п. 3 ст. 13 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Листинг – внесение акций, обращающихся на данной бирже, первая котировка акций на бирже.

Фондовая биржа утверждает правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже, а также правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использование служебной информации.

Участниками торгов на фондовой бирже являются:

1) управляющие;

2) брокеры;

3) дилеры.