Финансово-экономический анализ - Ксения Анущенкова

За счет увеличения интенсивного фактора выручка от реализации увеличилась на 126,99 %, или на 886,42 тыс. руб. Общее влияние этих факторов: –188,38 + 886,42 = 698. Таким образом, расчеты верны.

Прирост продукции произошел только за счет повышения эффективности труда.

Метод цепных подстановок также позволяет последовательно определять влияние каждого фактора, приведенного в правой части факторной модели, на результативный фактор. Метод дает достаточно удовлетворительные оценки влияния факторов при выполнении условия: в правой части факторной модели сначала указываются количественные факторы, а затем качественные.

Рассмотрим сущность метода цепных подстановок на примере модели вида:

Y = F(A, В, С),

где F – функция связи между факторами А, В, С и Y.

1. Задаются значения изучаемых факторов за два периода: базисный – А0, В0, С0; отчетный – А1, B1, C1.

2. Определяется изменение результативного фактора за рассматриваемые периоды по формуле:

ΔY = F(A1, B1, C1) – F(A0, B0, C0).

Для оценки влияния воздействующих факторов на результативный фактор расчетные базисные значения показателей последовательно заменяются отчетными.

3. Для оценки влияния изменения первого фактора «А» на результативный «Y» используется соотношение вида:

ΔY(А) = F(А1, В0, С0) – F(А0, В0, С0).

4. Для оценки влияния изменения второго фактора «В» на результативный фактор «У» используется соотношение вида:

ΔY(В) = F(A1, B1, C0) – F(А1, В0, С0).

Для оценки влияния изменения третьего фактора «С» на результативный фактор «Y» используется соотношение вида:

ΔY(С) = F(А1, В1, С1) – F(А1, В1, С0). Совместное влияние факторов должно соответствовать изменению результативного фактора:

ΔY = ΔY(А) + ΔY(В) + ΔY(С).

Выполнение этого условия свидетельствует о правильности расчетов.

Применение метода покажем на следующем примере.

Пример 5. Определить рентабельность капитала организации по данным отчетности организации за два периода: отчетный и предшествующий. Прибыль от продаж составила 240 тыс. руб. и 350 тыс. руб., стоимость основного капитала – 1000 и 1200 тыс. руб., стоимость оборотного капитала – 1100 и 1400 тыс. руб. Оценить влияние изменения основных факторов на рентабельность капитала организации.

Решение.

1. По условию задачи:

Прибыль: ПР0 = 240 тыс. руб.; ПР1 = 350 тыс. руб.

Основной капитал: ОК0 = 1000 тыс. руб.; ОК1 = 1200 тыс. руб.

Оборотный капитал: ОБК0 = 1100 тыс. руб.; ОБК1 = = 1400 тыс. руб.

2. Рентабельность капитала организации определяется по формуле:

Р = ПР: (ОК + ОБК).

Значения рентабельности капитала организации.

Р0 = 240 : (1000 + 1100) = 0,1143;

Р1 = 350 : (1200 + 1400) = 0,1346.

Изменение рентабельности:

абсолютное:

ΔР = Р1 – Р0 = 0,1346 – 0,1143 = 0,0203;

относительное:

Тпр (Р) = ΔР : Р0 х 100 % = 17,76 %.

Рентабельность капитала организации в отчетный период увеличилась на 17,76 %, на каждый рубль капитала приходилось больше прибыли в среднем на 2,03 коп., что является положительным фактором.

3. Определим влияние изменения факторов на прирост рентабельности капитала, используя трехфакторную модель:

Р = ПР: (ОК + ОБК).

4. Определим влияние изменения прибыли на прирост рентабельности:

ΔР(ПР) = (ПР1 – ПР0) : (ОК0 + ОБК0) = (350–240) : (1000 + 1100) = 110 : 2100 = 0,0524.

Определим степень влияния прибыли на прирост рентабельности капитала:

СТ(ПР) = ΔР(ПР) : ΔР х 100 % = 258,13 %.

За счет увеличения прибыли рентабельность капитала увеличилась на 258,13 %, или на 0,0524 пункта.

5. Определим влияние изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности:

ΔР(ОК) = ПР1 : (ОК1 + ОБК0) – ПР1 : (ОК0 + ОБК0) = 350 : (1200 + 1100) – 350 : (1000 + 1100) = 0,1522 – 0,1667 = –0,0145.

Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:

СТ(ОК) = ΔР(ОК): ΔР х 100 % = –0,0145: 0,0203 х 100 % = –71,43 %.

За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.

6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:

ΔР(ОБК) = ПР1: (ОК1 + ОБК1) – ПР1 : (ОК1 + ОБК0) = 350 : (1200 + 1400) – 350 : (1200 + 1100) = 0,1346 – 0,1522 = –0,0176.

Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:

СТ(ОБК) = ΔР(ОБК ): ΔР х 100 % = –0,0176 : 0,0203 х 100 % = –86,70 %.

За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.

7. Совместное влияние факторов соответствует изменению рентабельности капитала, расчеты верны:

0,0524 – 0,0145 – 0,0176 = 0,0203.

Таким образом, на рентабельность капитала отрицательно повлиял прирост стоимости капитала организации.

1.4. Информационная база финансово-экономического анализа

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово-экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия «информация». Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образом, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются такие требования, как достоверность, своевременность, необходимая достаточность, точность и т. п.

Понятие «достоверность» в приложении к данным, используемым в анализе, определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Данные же, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, особенно в оперативном режиме.