Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика - Мэрфи Джон Дж.

Подробнее о применении опорных точек можно узнать в брошюре У. Брессера «Вход в рынок, выход из рынка: работайте наравне с профессионалами» (Market Entry and Exit: Trade With the Professionals, W. Bressert). Менее подробно эта тема затронута в книге «Руководство по анализу циклов» (HAL Cyclic Analyst’s Kit).

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И ТОРГОВАЯ ТАКТИКА — ВЫВОДЫ

Ниже читателю предлагается список наиболее важных правил эффективного управления капиталом и тактики торговли.

1. Заключайте сделку в направлении промежуточной тенденции.

2. При восходящей тенденции покупайте при краткосрочных падениях цен, при нисходящей продавайте при краткосрочных оживлениях.

3. Сохраняйте прибыльные позиции как можно дольше, вовремя закрывайте убыточные.

4. Пользуйтесь защитными стон–приказами для ограничения возможных убытков.

5. Не поддавайтесь эмоциям. Составьте план своей работы на рынке.

6. Составив план, следуйте ему.

7. Не забывайте о принципах эффективного управления капиталом.

8. Диверсифицируйте свой портфель, но не забывайте о «золотой середине».

9. Устанавливайте соотношение возможной прибыли и убытков не меньше, чем 3:1.

10. Добавляя позиции (выстраивая пирамиду), придерживайтесь следующих правил:

а) количество позиций на каждом последующем уровне должно быть меньше, чем на предыдущем;

б) добавляйте только к прибыльным позициям;

в) никогда не добавляйте к убыточной позиции;

г) располагайте стоп–приказ как можно ближе к безубыточному уровню (break-even point).

11. Никогда не вносите дополнительный гарантийный взнос для поддержания убыточных позиций, лучше сохраните оставшиеся средства.

12. Чтобы избежать требований о внесении дополнительного гарантийного взноса, следите за тем, чтобы остаток вложенных средств был не меньше 75 % от предписанного размера залога.

13. Сначала закрывайте убыточные позиция, затем прибыльные.

14. Если вы не занимаетесь сверхкраткосрочной торговлей, никогда не принимайте решение прямо в ходе торгов;

это лучше делать, когда рынки закрыты.

15. Анализируя ситуацию, идите от долгосрочного графика к краткосрочному.

16. Используйте внутридневные графики для более точного определения моментов входа в рынок и выхода из него.

17. Освойте тонкости обычной «междудневной» торговли, прежде чем пытаться заниматься внутридневной торговлей.

18. Старайтесь не прислушиваться к голосу так называемой житейской мудрости, не переоценивайте советы экспертов, которыми пестрит пресса.

19. Приучите себя не бояться оставаться в меньшинстве. Ничего страшного в этом нет; когда ваша оценка верна, большинство других участников рынка, как правило, с ней не согласятся.

20. Навыки технического анализа приходят со временем. Набирайтесь опыта постепенно, не забывая поговорку: «Век живи, век учись».

21. Стремитесь к простоте: сложные аналитические инструменты не всегда самые эффективные.

Систематизация аналитических методов перечень вопросов

Почти прочитав эту книгу, читатель уже убедился, что технический анализ рынка всегда представляет собой комбинацию многих различных подходов. Каждый из технических методов добавляет свой оттенок в картину рынка, предстающую перед аналитиком. Продолжая эту аналогию, лучше всего технический анализ сравнить с составлением гигантской картины–головоломки из маленьких кусочков, каждый из которых соответствует результатам изучения рынка с помощью какого-то одного метода — оптимального для конкретной рыночной ситуации. Главное, таким образом, уметь выбрать те инструменты технического анализа, которые более всего подходят для данного этапа в развитии рынка, а умение, как известно, приходит с опытом.

Все методы технического анализа в какой-то степени пересекаются и дополняют друг друга. В тот день, когда трейдер увидит взаимосвязь между этими методами, когда сможет мысленно представить технический анализ как единое целое, состоящее из совокупности методик и подходов, ему можно присвоить почетное звание технического аналитика. Ниже мы приводим перечень вопросов, отвечая на которые, можно составить достаточно полное представление о характере текущей ситуации на рынке. За каждым вопросом стоит определенный технический метод. Данный перечень поможет вам, по крайней мере на первых порах, не упустить из вида ни одного из важнейших элементов технического изучения рынка и запомнить основные принципы применения аналитических процедур. Перечнем можно пользоваться и потом, углубляя знания методик, укрепляя навык изучения рынка, пока последовательность технических процедур — словно таблица умножения — не станет отскакивать от зубов. Излишне говорить, что перечень, конечно же, не может считаться абсолютно полным списком методик и способов анализа рынка, тем не менее он все-таки охватывает основные факторы рыночной динамики, заслуживающие внимание аналитика. Эффективный анализ рынка редко основывается на очевидных данных. Технический аналитик постоянно ищет ответ на вопрос, куда двинется рынок. Часто решающую роль в принятии окончательного решения играет какой-то второстепенный, незначительный признак, не замеченный другими участниками рынка. Следует всегда помнить об одном: чем больше факторов рассматривает аналитик, тем больше шансов, что ему удастся принять правильное решение.

ПЕРЕЧЕНЬ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРОЦЕДУР В ВОПРОСАХ

1. Каково направление индекса фьючерсных цен CRB?

2. Каково направление соответствующего данному рынку группового индекса?

3. Какую картину показывают недельныеп месячные графи–ки долгосрочного развития?

4. Каково направление основной, промежуточной и малой тенденций: восходящее, нисходящее, горизонтальное? i 5. На каком уровне находятся основные области поддержки и сопротивления?

6. Где проходят важнейшие линии тренда и ценовые каналы?

7. Подтверждается ли движение цен показателями объема и открытого интереса?

8. Где расположены 33%-, 50%- и 66%-ный уровни коррекции?

9. Наблюдаются ли на графиках ценовые пробелы? Если да, то какого типа?

10. Видны ли на графиках основные модели перелома тенденции?

11. Видны ли на графиках модели продолжения тенденции? ;

12. Какие ценовые ориентиры можно установить от этих моделей?

13. В каком направлении двигаются средние скользящие? .

14. Находятся ли осцилляторы в области перекупленности или перепроданности?

15. Видны ли на графиках осцилляторов расхождения?

16. Показывают ли индексы бычьих настроений (метод «от обратного ") предельные значения?

17. О чем говорит форма волны по Эллиоту?

18. Проявляются ли на графиках трех- или пятиволновые конфигурации?

19. Каковы уровни коррекции и ценовых проекций в коэффициентах Фибоначчи?

20. Не приближается ли очередной рыночный цикл к верхней или нижней точке?

21. Какое смещение проявляет рынок: правое или левое?

22. Какую тенденцию показывает компьютерный анализатор: восходящую, нисходящую или горизонтальную?

23. Каково состояние рынка согласно пункто–цифровым графикам?

Определив общее направление рынка — бычье или медвежье, — задайте себе следующие вопросы.

1. Какой тенденции будет придерживаться рынок в течение последующего месяца (трех месяцев)?

2. Какую позицию я открою на этом рынке: длинную или короткую?

3. Сколько контрактов я куплю (продам)?

4. Какой частью своего капитала я готов рискнуть, если мои прогноз окажется неверным?

5. Какую прибыль я рассчитываю получить?

6. На какой отметке я войду в рынок?

7. Какой тип рыночного распоряжения я отдам?

8. На каком уровне следует разместить защитный стоп–приказ?

Конечно, даже если вы, добросовестно пройдя по всему списку, ответите на все вопросы, нет никакой гарантии, что принятое вами решение окажется правильным. Перечень предназначен для того, чтобы вы задавали себе правильные вопросы, а правильно поставленный вопрос, — как говорится, наполовину правильный ответ. Тремя составляющими успеха на фьючерсном рынке являются знания, дисциплина и терпение. Допустим, вы располагаете необходимыми знаниями. Чтобы выработать в себе остальные два качества, надо очень тщательно анализировать рынок и разрабатывать подробный план действий. Последним звеном в цепочке успешной деятельности на рынке является претворение этого плана, в жизнь. Даже если вы выполните все эти условия, это все равно не даст вам полной гарантии успеха, однако поможет значительно повысить свои шансы на прибыльную работу на фьючерсных рынках.