Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры - Александр Элдер

ГЛАВА ДЕСЯТАЯ

В КАБИНЕТЕ ТРЕЙДЕРА

Любая хорошо проведенная сделка начинается с управления капиталом и им заканчивается. Правило 6 % определяет, можно ли входить в задуманную сделку. Затем Правило 2 % устанавливает ее максимально допустимый объем, основываясь на расстоянии от точки входа до стоп-приказа. Анализ рынка вписывается в рамки, установленные этими правилами. В этой главе я хочу проиллюстрировать для вас процесс анализа.

Странно, но факт: большинство авторов книг о биржевой игре сами не играют, а в книгах показывают хорошо подобранные гипотетические примеры. Требование предоставлять сведения о своих сделках распространяется лишь на финансовых менеджеров. Я играю только на свои деньги и не испытываю желания раскрывать любопытствующим свою бухгалтерию. Тем не менее вы проявили ко мне доверие, купив эту книгу, а поскольку доверие требует взаимности, я покажу вам несколько своих сделок.

Ниже вы увидите ряд сделок, которые я провел за последние месяцы. Важно отметить, что все они на сегодняшний день завершены. Рассказывать об открытых позициях — самосаботаж, поскольку такие рассказы втягивают в игру самолюбие и нарушают нормальный процесс принятия решений. Другое дело завершенные сделки — это история, на которой надо учиться.

Показанные ниже графики позволят вам увидеть, как можно принимать решения о покупке и продаже. Я пользуюсь системой тройного экрана, принимая стратегические решения в долгосрочном масштабе, а тактические — в более коротком.

Открыв каждую позицию, я распечатываю соответствующие графики и отмечаю на них ключевые сигналы, подтолкнувшие меня к сделке. Закрывая позицию, я вновь распечатываю графики и отмечаю сигналы, по которым вышел из игры. Иногда я вкратце записываю, как впервые обратил внимание на возможность сделки, с каким настроением начинал и заканчивал ее и т. д. Я не пишу диссертацию, а кратко указываю основные факторы.

Мой журнал — альбом в твердой обложке на спирали — стоит на книжной полке в рабочем кабинете. Иногда я захожу туда вечером и, расположившись в кресле, просматриваю свои сделки. Одни страницы приносят удовольствие, другие — боль, но все они чему-то учат.

Когда вы будете искать сделки, не чувствуйте себя обязанными отыскать те же модели, что показаны здесь. Это выдержки из личного дневника трейдера — описание нескольких сделок за последние месяцы. Биржевая игра — процесс очень индивидуальный, и разные люди реагируют на разные аспекты рынков. Есть много способов заработать деньги на финансовых рынках и еще больше способов их потерять. Показывая вам несколько страниц из своего дневника, я хочу побудить вас начать вести записи о своих сделках и учиться на собственном опыте.

ВЫДЕРЖКИ ИЗ ДНЕВНИКА

В моем дневнике графики распечатаны в цвете, а пометки на них сделаны от руки. Комментарии я делаю на полях в телеграфном стиле со множеством сокращений. При подготовке рукописи к публикации графики стали черно-белыми, а комментарии были несколько расширены для большей ясности.

Раскрыть перед посторонними свой дневник трейдера — почти как пригласить их в спальню в интимный момент. Чем старше мы становимся, тем меньше нас заботит, что о нас подумают другие; еще несколько лет назад я бы не показал никому свой дневник.

Мой главный вопрос — а что это вам даст? Наспех перелистаете страницы? Прочтете их обстоятельно, оценивая каждый торговый сигнал? Воспримете все некритически? Начнете спорить с автором, особенно в отношении сделок, получивших не высшие оценки? Прежде чем показать вам записи о шести недавних сделках, хочу задать только один вопрос. Собираетесь ли вы вести собственный дневник? Если мой пример поможет вам это сделать, моя задача выполнена.

Падение рынка акций длится уже около года и в последние месяцы ускорилось. Не так давно в одном из наших лагерей для трейдеров я спросил приглашенного инструктора, знаменитого эксперта, какие компании выживут при самом жестоком экономическом и финансовом спаде — какие акции покупать среди руин. Он назвал три компании: BGEN, CSCO и IBM. Все эти акции я включил в свой список для еженедельного анализа.

Рис. 10.1 Недельный — вход

Рис. 10.2 Дневной — вход 1

Рис. 10.3 Дневной — вход 2

Недельный: Акции CSCO потеряли более 85 % цены, но это серьезная фирма, она не исчезнет с рынка, как какая-нибудь бестолковая интернетовская выскочка. Недельные диапазоны сузились; у правого края столбики высотой всего в пару долларов, а год назад были по десять. Это признак того, что спекулятивные излишки выжаты. Гистограмма MACD у правого края возрастала в течение последних шести недель — бычий признак. Цена на недельном графике на столько же ниже ЕМА, на сколько она была выше во время пика 2000 года; резинка, связывающая цену с ЕМА, перерастянута вниз и готова вернуться к норме.

Дневной: Сильное бычье расхождение между ценой и гистограммой MACD. Заметьте, как медведи были сильны у минимума А, ослабли у минимума В, а теперь, в точке С, при гораздо более низких ценах силы медведей практически иссякли. Кроме того, наблюдается редкое явление — бычье расхождение В-С между линиями MACD и ценой. Тройное бычье расхождение А-В-С между двухдневным индексом силы и ценой показывает, что недавняя попытка толкнуть цены вниз была слабее предыдущей. Это расхождение просто кричит, что покупать надо сейчас, когда медведи выдохлись и быки вот-вот перехватят инициативу.

Действия: Открыл длинную позицию 9 апреля 2001 г. по 13,91; защитный стоп-приказ на 13,18 — ниже последнего минимума.

Рис. 10.4 Выход

Выход

Дневной: Цены поднялись чуть выше ЕМА, сняв состояние перепроданности, и, похоже, зависли. Медвежье расхождение A-В на двухдневном индексе силы показывает, что подъем последних трех дней был слабее, чем в предыдущую неделю.

Действия: Закрыл длинную позицию 20 апреля 2001 г. по 18,85. Оценка сделки 55 % (захвачено 4,94 пункта из 9, составляющих ширину канала).

Разные акции часто вычерчивают сходные графические модели с интервалом в несколько дней. Если вы разобрались в поведении акций-лидеров, можно искать аналогичные модели в динамике запаздывающих. Одна знакомая, позвонив посоветоваться относительно нескольких понравившихся ей акций, привлекла мое внимание к акциям GX. Они вели себя на удивление схоже с акциями CSCO, которые уже двигались в мою пользу.