Финансовый менеджмент - Денис Шевчук

Шевчук Денис Александрович

Финансовый менеджмент

Введение

Финансовый менеджмент представляет собой формирование и регулирование всех финансовых процессов на предприятии, включая инвестиции; он включает в себя все стадии деятельности предприятия: планирование, принятие решений, их реализацию и контроль.

Если стратегический финансовый менеджмент охватывает долгосрочное управление инвестициями и структурой капитала, то оперативный финансовый менеджмент связан с обеспечением ликвидности.

Для практически каждого коммерческого предприятия основными целями финансового менеджмента – управления финансовой стороной деятельности предприятия – являются следующие цели:

• Анализ финансово – экономического состояния предприятия;

• Максимизация прибыли предприятия, следовательно,

• Рост объемов производства и реализации

• Минимизация расходов предприятия, а, следовательно,

• Грамотное управление затратами;

• Разработка, усовершенствование, изменение учетной политики;

• Определение характера кредитной политики;

• Управление оборотными средствами, в т ч кредиторской и дебиторской задолженностями;

• Выбор дивидендной политики предприятия, и, в результате,

• Выживание предприятия в условиях конкуренции.

Финансовый менеджер – это менеджер, основной задачей которого является финансовая стороны деятельности предприятия, управление его ресурсами.

К его обязанностям относятся:

• определение финансовой структуры предприятия и его потребностей в денежных средствах;

• выявление альтернативных финансовых источников и их оценка;

• практическое получение финансовых ресурсов из выбранных источников;

• контроль за использованием полученных денежных средств.

Рассмотрены следующие аспекты:

• Понимание назначения финансовой информации;

• Рассмотрение основных финансовых документов – финансовых отчетных форм;

• Управление активами предприятия – его основными средствами (постоянными активами, в соответствии с международной терминологией), и оборотными средствами (или текущими активами – денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами…) и их учет;

• Понимание характера изменения затрат и знакомство с основными методами их учета;

• Планирование деятельности и подготовка бюджета;

• Финансовый анализ деятельности предприятия;

• Основы оценки инвестиционных проектов.

Предлагаемый порядок рассмотрения различных аспектов финансового менеджмента позволит вам более сознательно подойти к основам как финансового анализа деятельности предприятия, так и инвестиционных проектов.

Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами, то есть деятельность, связанную с формированием и использованием денежных средств.

Управление своими финансами осуществляют государственные органы различного уровня, предприятия различных форм собственности, финансовые институты, общественные организации и физические лица. Термин «финансовый менеджмент», однако, в литературе трактуется вполне определенно и относится к управлению финансами акционерной компании или, иначе говоря, корпоративными финансами.

Финансовый менеджмент с практической точки зрения, как и менеджмент, вообще, является конкретным видом деятельности, которой занимаются финансовые менеджеры (финансовые директора, заместители руководителя предприятия по финансам). Некоторые (иногда все) функции финансовых менеджеров, особенно на небольших предприятиях, могут выполнять их руководители и главные бухгалтеры.

В процессе своей работы финансовые менеджеры должны решать следующие задачи:

– определять потребности в финансовых ресурсах для обеспечения деятельности своей компании;

– анализировать возможные источники финансовых ресурсов и выбирать наиболее целесообразные для решения конкретных задач;

– определять и формировать рациональную структуру финансовых ресурсов (своих и заемных);

– анализировать возможные направления использования финансовых ресурсов для достижения целей компании и выбирать наиболее целесообразные;

– управлять процессом формирования и использования финансовых ресурсов (планирование, принятие и реализация решений, анализ текущего состояния и оперативное регулирование).

Финансовый менеджмент является частью общего менеджмента компании, включающего также управление производством, маркетингом и персоналом, и его цели должны соответствовать общим целям компании.

Целями компании могут быть:

– максимизация акционерной собственности;

– максимизация краткосрочной прибыли;

– максимизация управленческого вознаграждения;

– обеспечение социальной ответственности.

Современная теория управления финансами предполагает, что основной целью компании должна быть максимизация материального благосостояния в долгосрочном плане своих акционеров, связанная с ростом рыночного курса акций и выплатой дивидендов.

Для эффективного осуществления своей деятельности с учетом выбранных целей финансовый менеджер должен:

– уметь читать и анализировать финансовую отчетность;

– знать сущность и содержание различных финансовых отношений, операций и инструментов;

– уметь проводить анализ влияния различных внутренних и внешних факторов на результаты финансовой деятельности компании;

– уметь проводить финансово-экономические расчеты;

– знать мировой и отечественный опыт управления финансами, известные методы и приемы в этой области в различных типовых ситуациях.

Указанные вопросы являются содержанием финансового менеджмента как научного направления. В зарубежной литературе по финансовому менеджменту рассматриваются непосредственно вопросы управления финансами корпораций. В отечественной же литературе по финансовому менеджменту достаточно большое внимание уделяется описанию сущности и содержанию различных финансовых отношений, операций и инструментов, то есть внешней финансовой среды, в которой действует компания.

Любой процесс управления включает анализ, принятие решений на его основе, реализацию и контроль за реализацией принятых решений. Как считает Заместитель генерального директора «Кредитный брокер INTERFINANCE» (ИПОТЕКА * КРЕДИТОВАНИЕ БИЗНЕСА) Шевчук Денис (www.denisсredit.ru), принятие финансовых решений во многом зависит от опыта и интуиции финансовых менеджеров, понимания ими возможных последствий различных вариантов решений и связанных с ними финансовых рисков и готовности принять на себя риск конкретного решения. Поэтому финансовый менеджмент, как и менеджмент, вообще, часто называют искусством. Что касается финансового анализа, то его содержание, принципы и методы, безусловно, являются научным направлением. С точки зрения теоретических основ финансового менеджмента практически все изучаемые вопросы относятся к теоретическим основам финансового анализа в широком смысле (анализа текущего состояния финансов компании, анализа при планировании и анализа накопленного опыта), вследствие чего содержание учебной и научной литературы по финансовому менеджменту и финансовому анализу практически совпадает.

С уважением,

Шевчук Денис

www.deniscredit.ru

Роль и назначение финансовой информации

Ознакомившись с данным разделом, Вы сможете:

• получить представление о назначении финансовой информации;

• оценить ее значение в процессе принятия решений;

• убедиться в том, что финансовое управление не тождественно бухучету.

Введение

В нашей стране до сих пор бытует мнение о том, что роль бухгалтерии заключается в подготовке отчетов для налоговой инспекции и в своевременном предоставлении данных отчетов. В таких случаях мастерство бухгалтера определяется умением указать в отчетной форме №2 (Отчет о прибылях и убытках) как можно меньшую прибыль. Как ни странно, в остальном мире большинство предприятий не только показывает в своей отчетности прибыль, но и гордится ей. Прибыльное предприятие имеет большие возможности с точки зрения получения кредитов в и займов, оно в большей степени привлекательно для акционеров, его менеджерам легче строить взаимоотношения с поставщиками. Таким образом, мы определили внешних потребителей информации: инвесторы, заимодавцы, покупатели, поставщики, другие заинтересованные в финансовой информации юридические и физические лица. Однако не менее важным является представление полезной информации ее внутренним потребителям, а именно менеджерам, руководителям предприятия и его подразделений.